Registro de conta para negociação de futuros

De acordo com a Lei de Bolsa de Mercadorias, certas empresas e indivíduos devem se registrar no CFTC. O CFTC realiza o registro e o exame dos intermediários.

Um comerciante de comissão de futuros (FCM) é uma organização que solicita ou aceita ordens de compra ou venda de contratos futuros, opções em contratos futuros, contratos de varejo fora da bolsa ou swaps, assim como dinheiro ou outros ativos de clientes em conexão com tais ordens.

Registro no CFTC

De acordo com a Lei da Bolsa de Mercadorias (CFTC), certas empresas e indivíduos devem ser registrados junto à Comissão. O registro é realizado em nome da CFTC pela Associação Nacional de Futuros (NFA).

A NFA é a agência federal responsável pela administração, regulamentação e supervisão da indústria de futuros e opções. Eles oferecem uma variedade de serviços a este setor, como o registro CFTC e o exame dos intermediários sob sua jurisdição.

O registro junto à Commodities Futures Trading Commission (CFTC) é obrigatório para certos comerciantes de comissão de futuros e corretores de introdução, bem como operadores de pool de commodities, negociadores de alavancagem de transações, corretores de piso e consultores de comércio de commodities. Entretanto, várias isenções e exclusões do registro podem ser aplicadas dependendo de sua atividade.

Portanto, antes de se envolver com qualquer empresa ou indivíduo para negociar futuros de commodities, forex, ou derivativos, é essencial verificar seu status de registro CFTC e se eles se qualificam para uma isenção. Você pode obter estas informações entrando em contato com o Centro de Informações da NFA ou consultando as seções relevantes dos regulamentos da CEA, regras do CFTC ou documentos do Departamento de Registro da NFA.

O registro na Commodities Futures and Options Commission ("CFTC") é obrigatório para comerciantes de comissão de futuros, negociadores de câmbio de varejo, negociadores de swap, grandes participantes de swap, operadores de pool de commodities, corretores de introdução, negociadores de piso que são pessoas não naturais e negociadores de transação de alavancagem. Estes requisitos estão delineados nos Regulamentos CFTC Relativos a Futuros e Opções".

O registro é necessário, mas empresas e indivíduos podem achar benéfico solicitar uma isenção ou exclusão do registro, dependendo de suas atividades comerciais. Conseguir tal isenção simplifica o cumprimento, reduz as despesas legais e diminui a chance de receber uma penalidade monetária civil das ações de fiscalização do CFTC.

O CFTC tomou uma posição firme contra as violações de registro, tornando-as uma prioridade de fiscalização. As violações podem resultar em conseqüências graves, tais como penalidades monetárias civis e cessar e desistir das ordens.

Se você estiver pensando em solicitar o registro como comerciante de comissões de futuros, negociante ou corretor, é sábio falar com um advogado que esteja familiarizado com a Lei da Bolsa de Mercadorias e os regulamentos do CFTC. Além disso, assegure-se de que seu registro esteja de acordo com as normas regulamentares do CFTC no que diz respeito a capital mínimo, requisitos financeiros e necessidades de treinamento.

Registro na NFA

A Associação Nacional de Futuros é uma organização auto-reguladora independente que exige que todos os corretores qualificados, comerciantes de futuros, operadores de pool de mercadorias e consultores registrem seus negócios. Suas responsabilidades incluem a elaboração de regras, aplicação e arbitragem em caso de disputas.

Os membros da NFA devem obedecer a regulamentos rigorosos, tais como práticas de vendas, manutenção de registros, relatórios, divulgação de riscos, negociação discricionária e requisitos mínimos de capital. Além disso, eles podem enfrentar ações disciplinares que vão desde cartas de advertência por infrações menores até reclamações formais com penalidades de até US$250K por violação.

De acordo com o site da NFA, eles são a "única organização auto-reguladora do setor com poder e recursos para proteger efetivamente os clientes e o mercado de derivativos de commodities". A NFA é governada por um Conselho de Administração eleito composto por Diretores Membros e Diretores Públicos que servem como seu órgão de supervisão.

A NFA tem a responsabilidade de registrar os intermediários exigidos pela Lei da Bolsa de Mercadorias (CEA), tais como corretores e comerciantes de piso, comerciantes de comissão de futuros (FCMs), corretores de introdução e facilidades de execução de swap (SEFs). Eles não apenas registram essas empresas, mas o CFTC e a NFA também as inspecionam regularmente.

O Diretor de Conformidade da NFA é responsável pela realização de auditorias, exames, investigações e procedimentos envolvendo Membros e Associados da NFA, enquanto o pessoal de seu Departamento de Conformidade aplica as regras da NFA. Essas ações são tomadas para evitar violações por parte dos Membros dessas regras.

Para garantir o cumprimento das regras da NFA, os inscritos são obrigados a atualizar e corrigir informações previamente arquivadas no Formulário 7-R ou 8-R, tais como seu nome legal, forma de organização e lista de mandantes. Quaisquer modificações nas informações de um registrante podem exigir tanto a retirada e o recadastramento quanto a alteração de seu documento de registro original.

O novo registro na NFA exige que os registrantes verifiquem, anualmente, se sua isenção do registro CPO ou CTA permanece válida e, se não for o caso, a retirem devido à interrupção das atividades que requerem o registro CPO/CTA. Os pedidos de confirmação podem ser feitos através do Sistema de Isenção da NFA e devem ser feitos no máximo até 60 dias após o final do ano civil.

O recadastramento de uma empresa por mais três anos é possível desde que ela não se envolva em nenhuma das condutas proibidas listadas na seção 2.15 do CEA. Se o nome legal ou a forma de negócio de uma organização mudar, ela deverá apresentar à NFA uma versão atualizada do Formulário 7-R ou 8-R e fornecer ao CFTC os documentos de registro atualizados dentro de 45 dias após a realização de tais mudanças.

Exames da NFA

Se você fornece consultoria de comércio de mercadorias para indivíduos ou uma empresa, então você deve se registrar como Assessor de Comércio de Mercadorias (CTA) junto à NFA. Para isso, você deve passar no Exame Nacional de Futuros de Mercadorias Série 3 que requer entre 60 a 80 horas de tempo de estudo e uma pontuação de 70% ou melhor no exame.

Se seu negócio envolve negociação de swaps, então você pode precisar se registrar como Operador de Pool de Mercadorias (CPO). Os CPOs devem passar no Exame Nacional de Futuros de Mercadorias Série 3 a fim de manter seu status e estão vinculados a outros regulamentos estabelecidos na Lei da Bolsa de Mercadorias.

O CFTC concedeu isenções da exigência de proficiência do CPO para os pools de mercadorias que negociam quantidades inferiores a quantidades de minimis de futuros ou swaps, desde que atendam a determinadas outras condições. Se você estiver interessado em se tornar um CPO, procure um consultor da Optima para saber mais sobre o processo.

Para se registrar como CPO, você deve apresentar uma solicitação e pagar a taxa necessária. Além disso, você deve identificar os "diretores" e pessoas associadas que devem passar pelo Exame Nacional de Futuros de Mercadorias da Série 3.

Uma vez registrado como CPO, você deve rever suas operações pelo menos anualmente usando a Lista de Verificação de Auto-Exame da NFA. Esta é uma maneira eficaz de garantir que sua empresa está aderindo à Lei de Bolsa de Mercadorias.

Além deste exame, a NFA realiza uma variedade de outras verificações regulares. Estes cobrem o gerenciamento de riscos e práticas de mercado entre outras áreas.

Como você pode ver, a NFA está fazendo um esforço concertado para melhorar seu processo de exame e garantir que as empresas sejam capazes de responder prontamente e eficientemente quando solicitadas por informações. Para este fim, a NFA divulgou um Aviso aos Membros descrevendo algumas das deficiências mais freqüentes observadas durante as inspeções, bem como fornecendo outras informações regulamentares importantes para as empresas.

Exames da CFTC

Os exames da CFTC (também chamados de CFTC Reviews) são conduzidos pelas várias divisões da CFTC. Essas unidades investigam as atividades dos participantes do mercado de derivativos, tais como comerciantes de comissão de futuros ("FCMs"), negociantes de swap, grandes participantes de swap, operadores de pool de commodities e corretores de introdução, de acordo com a estrutura legal estabelecida pela Lei da Bolsa de Mercadorias. Entre outros tópicos examinados durante estas inspeções estão o gerenciamento de risco e as contas de clientes.

O CFTC também realiza exames de vigilância para detectar padrões de negociação e avaliar se as empresas têm práticas de monitoramento adequadas. A vigilância desempenha um papel significativo no cumprimento da CFTC, servindo como a primeira linha de defesa contra atividades perturbadoras do mercado como manipulação, falsificação e lavagem de negociações. Se as práticas de vigilância de uma empresa regulamentada forem consideradas inadequadas, elas podem ser encaminhadas à Divisão de Fiscalização para ação de fiscalização.

Como a CFTC continua ampliando sua jurisdição e assumindo responsabilidades mais globais, ela também se tornou mais assertiva na tentativa de fazer cumprir as leis dos Estados Unidos no exterior. Para empresas que operam nos mercados de derivativos em todo o MENA, isto significa desenvolver processos de conformidade para que elas estejam totalmente em conformidade com os regulamentos do CFTC.

Para os comerciantes de derivativos do MENA, é imperativo que estes processos sejam implementados imediatamente a fim de mitigar efetivamente contra potenciais exames de CFTC. Isso inclui a criação de processos que permitam às empresas responder pronta e efetivamente a qualquer investigação de aplicação da lei pelo CFTC, bem como garantir que seus sistemas sejam resistentes a ciberataques.

Além de auditar os sistemas e controles dos registrantes de derivativos, o CFTC também revisa suas práticas de mercado e programas de vigilância. Além disso, o CFTC aumentou recentemente seu escrutínio dos desenvolvimentos da fintech que poderiam potencialmente impactar seus mercados regulados.

Além disso, o CFTC está levando em conta o impacto potencial da mudança climática sobre os participantes do mercado de derivativos. Para avaliar a vulnerabilidade aos riscos climáticos e garantir margem suficiente para as contrapartes em caso de inadimplência, os DCOs devem testar com ênfase suas operações. Isto ajuda o CFTC a avaliar como os DCOs podem lidar bem com os riscos climáticos e, ao mesmo tempo, apoiar a transição para uma economia de baixo carbono.